في عام 2016، كانت شركة Bkam على وشك السيطرة على سوق مقارنة الأسعار في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. حصلت الشركة الناشئة، التي تتخذ من مصر مقراً لها، على استثمارات وتوسعت إلى أسواق واعدة مثل السعودية والإمارات. ولكن عندما فشل مستثمر في تقديم مبلغ 500,000 دولار في الوقت المحدد، نفدت أموال الشركة وأُجبرت على الإغلاق. ووصف محمود عبد الفتاح، مؤسس Bkam، التجربة بأنها كانت مدمرة: إنها أشبه بفقدان أحد أحبائك .1
مشكلة التمويل المتأخر
الطلب على التمويل
تعتمد الشركات الصغيرة والمتوسطة على التمويل السريع للبقاء والنمو. ووجد تقرير لعام 2024 عن الشركات في الولايات المتحدة أن معظمها يسعى للحصول على تمويل لتغطية المصاريف التشغيلية أو التوسع أو اقتناص الفرص2.
ومع ذلك، تواجه هذه الشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا حواجز هائلة في الحصول على التمويل، إذ لا تتلقى سوى 7٪ من إجمالي التمويل البنكي، وهي النسبة الأدنى عالمياً3 . تعتبر البنوك أن الشركات الصغيرة والمتوسطة تشكل مخاطرة أكبر وأرباحاً أقل.
كشفت دراسة أعدتها مؤسسة Shell ومؤسسة Citi أن أكثر من نصف الشركات الصغيرة والمتوسطة التي تتقدم بطلب للحصول على تمويل بنكي يتم رفض طلبها، بسبب تاريخها القصير (5 إلى 10 سنوات فقط)، أو عدم وجود ضمانات كافية (120%-150% من قيمة التمويل)، أو عدم توفر ضامنين مناسبين.
تتطلب عمليات تقييم تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة وقتاً وموارد أكبر، مما يدفع البنوك إلى تفضيل الشركات الكبرى. أما الشركات القليلة التي تحصل على تمويل، فتواجه معدلات فائدة تتراوح بين 10٪ و14٪، ويستغرق التمويل عدة أشهر للوصول4 .
يترك التمويل المتأخر الشركات الصغيرة والمتوسطة عرضة لتكاليف خفية، تتراوح بين فقدان الفرص والمعاناة المالية، وفي حالة Bkam، انهيار كامل.
الفرص الضائعة
يمكن أن يمنع التمويل المتأخر الشركات من استغلال فرص النمو، مثل التوسع في أسواق جديدة أو توقيع عقود كبيرة أو شراء مخزون بكميات كبيرة بأسعار مخفضة.
وجدت دراسة استقصائية أجرتها Pathward أن 27٪ من الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة تأخرّت في تنفيذ خطط التوسع بسبب مشاكل التدفق النقدي، وأن 25٪ فقدت فرص نمو بالكامل .5 وفي منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث فجوة التمويل تعد من الأعلى عالمياً6 ، يُعد عدم القدرة على التصرف بسرعة فرقاً بين النجاح والفشل.
الركود في النمو
تُؤجل خطط توظيف المزيد من الموظفين، أو شراء معدات جديدة، أو تطوير منتجات جديدة، أو تُلغى تماماً. هذا الركود في النمو يُعد أكثر وضوحاً في المنطقة، حيث ذكر 32٪ من الشركات أن الوصول إلى التمويل يمثل عائقاً كبيراً، مقارنةً بالمتوسط العالمي البالغ 26٪ 7 .
ShapeText Boxيُعطل التمويل المتأخر قدرة الشركات على تحقيق ميزة تنافسية. وكلما زادت المنافسة في القطاع، ارتفعت نسبة فشل الشركات الناشئة. وفقاً لتقرير صادر عن Clear World، فإن شركات التكنولوجيا الناشئة التي لا تحصل على التمويل في الصناعات التنافسية تواجه معدل فشل يصل إلى 60٪ 8 .
تقرير صعوبة سوق الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا 2024
التأثيرات التشغيلية
يؤثر التمويل المتأخر على التدفق النقدي ويزيد من التكاليف بطرق غير متوقعة. يمكن أن تجعل تضخم الأسعار أعلى، سواء للموارد أو العمالة. تتوتر العلاقات مع الموردين بسبب التأخير في الدفع، مما يؤدي إلى شروط أقل تفضيلاً. كما أن التأخير أو الإخفاق في دفع الرواتب يمكن أن يؤثر على معنويات الموظفين ويزيد من معدل الاستقالات.
أشارت دراسة Pathward إلى أن 77٪ من الشركات الصغيرة كانت تمتلك فقط ما يكفي لتظل قيد التشغيل، وأن 56٪ بحاجة إلى تمويل خلال العام القادم. “عندما تكون التدفقات النقدية للشركة تحت الضغط، يمكن أن يكون عدم القدرة على تحقيق الأهداف مدمراً5 .
ميزة بيهايف
في الولايات المتحدة، تفشل 20٪ من الشركات خلال أول عامين، و82٪ من حالات الفشل تلك ترجع إلى مشاكل التدفق النقدي، بينما نفدت الأموال لدى 29٪ منها9 . في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، تُعد معدلات الفشل هي الأعلى عالمياً، إذ تصل إلى 90٪4 . في ظل معاناة الشركات الصغيرة والمتوسطة من تأخر التمويل والتهميش المالي، تقدم منصات مثل بيهايف خيارًا ضروريًا لدعم احتياجاتها.
تقدم بيهايف، كأول منصة تمويل نظير إلى نظير مرخصة في المنطقة، بديلاً ضرورياً للشركات الصغيرة والمتوسطة المحرومة من التمويل البنكي التقليدي. تقدم المنصة تمويلاً سريعاً ومتاحاً ورقمياً مصمماً خصيصاً لتلبية احتياجات الشركات الصغيرة والمتوسطة. ويمكن التمويل بالكامل في غضون 45 يوماً.
قصة نجاح Western Express:
واجهت شركة Western Express، وهي شركة لوجستية مقرها دبي، مشاكل في التدفق النقدي أعاقتها عن المنافسة. لم تتمكن الشركة من تأمين عقود كبيرة، واستغل المنافسون هذا العجز، مما أدى إلى خسارة عملاء رئيسيين. وسرعان ما واجهت الشركة أزمة وجودية.
بفضل بيهايف، تمكنت Western Express من الحصول على التمويل اللازم لافتتاح فرع جديد في عمان وتوقيع عقود أكبر. كانت العملية سريعة وسلسة وخالية من المتطلبات المرهقة للضمانات التي يفرضها التمويل البنكي التقليدي، مما سمح للشركة بالعودة إلى الربحية بسرعة.
بناءً على المعلومات المقدمة، هذه هي النقاط الرئيسية التي يٌمكن استخلاصها:
- تحديات تمويل الشركات الصغيرة والمتوسطة: تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا صعوبات كبيرة في الحصول على التمويل، حيث تحصل على 7% فقط من إجمالي التسهيلات التمويلية المصرفية. تعتبر البنوك هذه الشركات ذات مخاطر عالية وأقل ربحية، مما يؤدي إلى ارتفاع معدل رفض طلبات التمويل.
- أسباب رفض طلبات التمويل: من الأسباب الشائعة للرفض – المدة القصيرة للنشاط التجاري، نقص الضمانات الكافية، وغياب الضامنين المناسبين. هذا يؤدي إلى خلق حلقة مغلقة تكافح فيها الشركات الصغيرة والمتوسطة لتأمين التمويل اللازم.
- نتائج تأخير التمويل: يمكن أن يؤدي تأخير التمويل إلى فقدان فرص النمو، وتعطيل خطط التوسع، وزيادة الضغط التشغيلي. في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، تشير 32% من الشركات إلى أن الوصول إلى الائتمان يمثل عائقاً كبيراً، مما يزيد من تفاقم الركود في النمو.
- التأثيرات التشغيلية: تأخير التمويل يمكن أن يسبب تأثيرات سلبية على التدفق النقدي، وزيادة التكاليف نتيجة التضخم، وتوتر العلاقات مع الموردين. كما قد يؤثر على معنويات الموظفين، مما يؤدي إلى زيادة معدلات الاستقالة.
- ارتفاع معدلات الفشل: تحتل منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا الصدارة في معدلات فشل الشركات الناشئة على مستوى العالم، بنسبة تقدر بـ 90%، ويرجع ذلك أساساً إلى مشاكل التدفق النقدي والاستبعاد المالي.
في الإمارات، بيهايف مرخصة من قبل سلطة دبي للخدمات المالية (Beehive P2P Limited) . في عمان، شركة بيهايف للتكنولوجيا المالية منظمة من قبل هيئة الخدمات المالية. في المملكة العربية السعودية، بيهايف في انتظار الموافقة من الجهات التنظيمية.
المصادر:
1Menabytes. Failed Startups: The Story of Bkam.
Menabytes. January 2019. https://www.menabytes.com/failed-startups-bkam/
2Federal Reserve Banks. 2024 Report on Employer Firms: Findings from the 2023 Small Business Credit Survey. Federal Reserve Banks, March 2024. https://www.fedsmallbusiness.org/reports/survey/2024/2024-report-on-employer-firms
3World Economic Forum. Scaling up SME Access to Finance in the MENA Region. World Economic Forum. March 2019. https://www.weforum.org/stories/2019/03/scaling-up-sme-access-finance-mena-region/
4Shell Foundation. MENA Enterprises: Challenges and Opportunities. Shell Foundation. August 2024. https://shellfoundation.org/wp-content/uploads/2024/08/shell_foundation_mena_enterprises.pdf
5Pathward. Small Businesses Appear Optimistic About Growth Despite Critical Challenges. Pathward. February 2024. https://www.pathward.com/news/small-businesses-appear-optimistic-about-growth-despite-critical/
6World Bank. Small and Medium Enterprises (SMEs) Finance: Improving SMEs’ access to finance and finding innovative solutions to unlock sources of capital. World Bank Group. October 2019. https://www.worldbank.org/en/topic/smefinance
7Nicolas Blancher et al. Financial Inclusion of Small and Medium-Sized Enterprises in the Middle East and Central Asia. International Monetary Fund. 2019. https://www.imf.org/en/Publications/Departmental-Papers-Policy-Papers/Issues/2019/02/11/Financial-Inclusion-of-Small-and-Medium-Sized-Enterprises-in-the-Middle-East-and-Central-Asia-46335
8Clear World. MENA Tech Startup Market Difficulty Report 2024. Clear World. 2024. https://clear.world/mena-tech-startup-market-difficulty-report-2024
9Whop. Small Business Statistics. Whop Blog. August 2024. https://whop.com/blog/small-business-statistics/